大牛基金讲堂开课啦~~（试运行）

yunkai · 发表于 2006-12-1 19:18:00

<div class="quote">以下是引用一诺千斤在2006-12-1 10:24:00的发言： 有钱人要理财没钱人更要理财！</div>没钱人怎么理呀，就像秃子怎么理发呀

一诺千金 · 发表于 2006-12-1 19:39:00

不理更没钱！哈哈！

大牛 · 发表于 2006-12-1 22:29:00

感谢大家捧场。我也是边学边说，和大家探讨探讨。接着说基金的分类（接下来所指的基金一般均指开放式基金）。.按照基金投资对象与风格来分，可以分为：股票型基金、混合型基金、债券型基金、保本型基金、货币市场基金。按照风险与收益从低到高来排的话，依次是：1.货币市场基金。专门投资于银行间市场产品，主要投资对象是央票、国债、政策性金融债、商业银行次级摘、企业债、短期融资券、银行定期存款等。范围看起来很广，但对于投资对象还是有很多限制的，比如不能投资于以固定利率为基准的浮息债，投资组合不得长于180天。2005年，货币基金年化收益率曾一度达到3.5%以上，就是因为久期过长等违规现象。目前其年化收益率稳定在2%左右。货币基金的风险最低，收益率最低。2.保本型基金。主要是将大部份的本金投资在具有固定收益的投资工具上，像定存、债券、票券等，让到期时的本金加利息大致等于期初所投资的本金；另外，在将孳息或是极小比例的本金设定在选择权等衍生性金融工具上，以赚到投资期间的市场利差，因此保本型基金在设计上提供了小额投资人保本及参与股市涨跌的投资机会。保本型基金虽然提供投资人到期赎回基金时，可以拿回某一比例的本金，但是并非所有的保本型基金都是百分之百的保本，在保本的范围上，大致区分为『完全保本但不保息』、『完全保本及保障利息』及『只保障部分本金及固定利息收入』三种，因此并非许有的保本型基金都提供100%的保本设计。3.债券型基金。基金资产的80%以上投资于债券。目前市场上还有中短债基金，其投资对象均为债券，债券的存续期限最长不超过7年（易方达的不超过3年），风险较低，收益较低。从当前中短债基金运作情况来看，除非投资于交易所债券，或者不排除某些交易安排，其收益率很难跑赢比较基准。4.混合型基金其资产投资于股票与债券的比例介于债券型基金与股票型基金之间。5.股票型基金。基金资产的60%以上投资于股票。风险最高，收益最高。

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大牛 · 发表于 2006-12-1 22:35:00

如何区分基金类型：第一看其名称，一般来说，基金的名称就包含了该基金的类型、投资风格等信息。比如，泰信优质生活股票型证券投资基金。这个名称中包含了该基金的管理人（泰信）、类型（股票型基金）、投资风格对象（与优质生活相关的消费服务类行业）。如果某基金公司被其他公司收购、接管，那么其管理的基金名称也要相应改变。第二看其基金合同、招募说明书。每一个基金的正式文件中均包含该基金必须披露的所有详细信息。比如，股票型基金的投资比例是股票60-95%、债券0-35%；混合型（或配置型）的投资比例是股票30-60%、债券0-65%

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大牛 · 发表于 2006-12-1 22:46:00

三、基金是如何运作的？任何一个基金涉及到三方当事人：基金持有人：基金资产的所有者；基金管理人：负责管理基金资产、运用基金资产进行投资的基金公司，相应收取基金管理费；基金托管人：负责保管基金资产，一般是商业银行，相应收取基金托管费。管理与保管是有一定区别的。基金公司制定投资策略后，将指令发送往基金托管人，托管人根据指令划付款项或收取款项。基金公司并不能接触到基金资产。此外，还涉及到基金销售机构。目前，除了基金公司直接销售基金份额外，还有银行、券商代理销售基金份额，称之为代销。

大牛 · 发表于 2006-12-1 23:07:00

四、基金的投资基金的投资必须完全按照其基金合同来进行。首先研究部门按照基金合同选定行业分类，其次建立股票池，只有进入股票池的才允许投资；基金经理制定投资策略，下发投资指令给交易员，交易员根据基金经理的授权进行交易。然后，基金公司有投资委员会、监察稽核等部门对整个投资过程进行监控、审查。所以，基金的投资不是基金经理一个人的事，而是整个投资团队的工作。

大牛 · 发表于 2006-12-1 23:11:00

五、基金信息披露基金披露的信息主要有：法定文件，包括基金合同、基金托管协议、基金招募说明书（成立后每6个月更新一次）等；定期报告，包括季报、半年报、年报等，信息的详细程度依次递增，年报须经会计师事务所审计；临时公告，包括临时停止申购、临时信息披露等。这些信息都可以在基金公司的网站上查询到，其他财经网站也可以查询到其摘要等内容。投资者可以通过查阅公开披露的信息增加对关心的基金的了解。

大牛 · 发表于 2006-12-1 23:51:00

辛辛苦苦写了半天，居然出错！   六、基金的申购与赎回 1、申购份额的计算方式：申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除申购费用后，以申请当日基金份额净值为基准计算，各计算结果均保留小数点后两位，小数点第三位以后部分舍去，舍去部分所代表的资产计入基金资产。 本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中， 申购费用=申购金额*申购费率 净申购金额=申购金额-申购费用 申购份数=净申购金额/T日基金单位净值 2、赎回金额的计算方式：赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以申请当日基金份额净值的金额，赎回净额为赎回金额扣除赎回费用的金额，各计算结果均保留小数点后两位，小数点第三位以后部分舍去，舍去部分所代表的资产计入基金资产。 本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中， 赎回总额=赎回份数*T 日基金单位净值 赎回费用=赎回总额*赎回费率 赎回金额=赎回总额-赎回费用  3.认购的情况与申购类似，只是要经过基金成立，3个月封闭期后才能赎回。 4.费率 认购费率从1%、1.2%、2%不等，就看那个公司比较牛了。 申购费率一般是1.5%。 赎回费率一般是0.5%，持有时间越长，费率越低，如持有365天至730天的减半，超过730天的免收。 5.收费方式 前段收费：一般在认申购时即收取认申购费； 后段收费：在投资者赎回份额时才计算收取认申购费，持有时间越长，其费率越低。

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一诺千金 · 发表于 2006-12-2 02:29:00

嘿嘿，学习了！

openkave · 发表于 2006-12-3 00:49:00

学习中：)

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