我也说黄金

皇家斗牛士

受到欧元区和IMF讨论双方合作为应对欧债危机提供足够资源的消息提振，国际金价上周五在1700美元关口止跌企稳。来自欧洲方面的最新消息，西班牙反对党人民党在20日的大选中赢得压倒性胜利，这使得欧债危机引发的政局动荡暂时得到缓解。本周市场将会继续关注欧元区债务问题进展以及超级委员会周三最后期限前的美国减赤协议谈判，而相信随着本周四美国市场因感恩节假期休市，需要警惕在交易量下降的情况下价格的剧烈波动风险。上周市场猜测ECB和IMF可能找到合作援助意大利的办法，IMF可能从欧洲央行获得贷款、然后为救助欧元区政府提供资金。如果各方就此达成一致，则有可能在12月9日的欧盟峰会上宣布一项协议，但欧元区最大经济体德国仍反对上述想法。

就在欧洲为债务问题闹得不可开交之际，美国的债务谈判也陷入了僵局。美国两党国会议员助理透露，国会领导人已经开始就较小规模的赤字削减协议展开非正式谈判，作为超级委员会1.2万亿美元减赤谈判失败情况下的备选方案。美国众议院议长博纳和参议院多数党领袖里德正在进行磋商，寻求达成较小规模的赤字削减方案以缓解预算削减带来的冲击，而非避免自动减赤程序启动所需要的1.2万亿美元。各方表示，他们仍然寄希望于超级委员会本身，该委员会目前正在寻求一个全面赤字削减协议。不过到目前为止，由于存在根本性分歧，超级委员会的谈判陷入僵局。若在感恩节前该委员会仍未能达成一个方案，自动减赤程序将于2013年开始启动。据博纳助理透露，博纳办公室已经制定了一份6430亿美元的赤字削减方案，包括此前已经达成的减支及增收内容。方案未包括两党存在最大争议的增加税收及削减社会保障两项内容。这一方案将使得国会达到1.2万亿美元赤字削减目标的一半以上，但是仍将被市场及选民视为是一个失败，赤字削减目标的其余部分仍将由自动削减程序来完成。除非谈判在最后时刻取得突破，否则委员会可能在周一宣布，未能促使两党达成协议，从而在未来10年内把预算赤字削减1.2万亿美元。上述消息明显会给美元未来的走势蒙上阴影，而美联储主席伯南克对全球央行增持黄金的态度似乎也发生着微妙的变化。最近，在被问到为何央行官员们一边坚称黄金不是货币，一边又继续持有这么多黄金时，伯南克做出了如此简洁的回答—“习惯使然”。在过去十年里，官方黄金储备持续减少--其缩减速度接近ETF黄金购买增速的两倍--如今，情况可能有所变化。WGC表示，上一个季度，全球央行的黄金购买量达到近几十年来的最高值。不过，考虑到购买的总金额，伯南克对这个问题不屑一顾，也不是说不过去。

　　虽然目前金价接近最高点，但购买这些黄金所花费的资金（约80亿美元），也仅相当于全球储备的一个零头。实际上，黄金储备居全球首位的美国政府，其控制的全部黄金也仅相当于美国官方债务的3%--不久前美国官方债务总额刚刚突破15万亿美元关口。即使是黄金持有量特别大的意大利（这个全球第10大经济体的黄金储备居全球第三），如果将持有的2451吨黄金全部抛售掉，也仅足以偿还其庞大主权债务的不足6%。然而，尽管这些储备的美元金额也许微不足道，但伯南克必须明白，其象征意义绝非小可。这表明，人们对于美元这种非正式储备货币的怀疑正在蔓延。央行官员们紧张地看到，虽然美国的政治领导层尚未表现出成功应对美国严峻财政挑战的迹象，但仍有数以万亿计的美钞在不断印出。而对于世界第二位和第三位的储备货币--欧元和日元来说，财政担忧就更剧烈了。在这场黄金购买盛宴里，央行官员还只是迟来的参与者。自私人买家10年前开始购买ETF以来，他们累计买入的黄金总量，就已达到各国央行上个季度购买量的15倍之多。但与ETF相比，政府购买行为的变化应该引起大得多的关注。这是否意味着伯南克说错了，黄金的确是货币？当然绝对不是，因为纸币才是货币。尽管这种特殊的发明出现得比较晚，但它已很难被重新取代。上述情况的真正含义在于，它说明一些非常有影响力的人物担心：有朝一日，纸币的价值可能都抵不上印刷它的纸。

　　技术面上，按照波浪理论，金价或已经进入了上升第五大浪，以1670美元作为起点来测算，中期目标锁定于2350美元。日K线显示，下方的关键支撑位于30天均线附近，短期均线拐头向下表明短线走势相对偏空，但只要回撤低点始终位于1681美元（11月1日低点）之上的话，此前形成的上行趋势就未被破坏，后市金价走高就仍然值得期待。周K线上，黄金走势的生命线--30周均线恰好在1650美元，自1921回落以来已是三度被测试支撑有效
操作建议：1．建议考虑在1702至1704美元区间做多，有效跌破1700美元止损，1726至1728美元区间止盈。

　　2. 可也考虑在1736至1738美元区间做空，有效突破1740美元止损，1718至1720美元区间止盈。

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