尚福林：加快创新应对全球市场新变化

大牛

中国证监会主席尚福林主旨演讲实录

    尚福林：加快创新应对全球市场新变化

　　□引导推动境外公司在境内上市，使高端生产要素向有利我国经济发展方向流动

　　□推动优质大型企业和高成长性中小企业发行上市，扩大已上市公司流通股份的比重，加快发展公司债市场

　　□完善多层次市场体系建设，适时推出金融期货

　　□稳步推动证券公司直接投资、资产管理、资产证券化等规范发展，逐步扩大基金公司业务范围和业务模式

　　□建设投资

者教育长效机制

　　

⊙本报记者
周翀

　　

　　中国证监会主席尚福林12日在京指出，要顺应全球金融市场格局新的变化，积极推动我国资本市场的改革创新。为此，要继续扩大直接融资比重，推动证券、基金和期货业稳步有序进行产品业务创新，积极建设投资者教育长效机制，并加强和改进市场监管。

　　在出席“第12届中国资本市场论坛”时，尚福林表示，应重视金融市场发展过程中必然存在的金融脱媒现象，顺应金融市场格局的新变化，加快我国资本市场制度创新步伐，不断增强竞争实力。

　　一是要把扩大直接融资比重作为当前和今后一个时期推进资本市场稳定发展的一项重要工作。针对直接融资比例仍然偏低，直接融资过度依赖股权融资的状况，要进一步优化资本市场结构，推动优质大型企业和高成长性的中小企业发行上市，扩大已上市公司流通股份的比重。在发展壮大股票市场的同时，要加快发展公司债券市场。完善多层次市场体系建设，适时推出金融期货，多渠道增加直接融资在社会融资总量的占比。

  

　　二是要推动证券业、基金业和期货业稳步有序地进行产品业务创新，提高整体竞争能力。

　　稳步推动证券公司直接投资、资产管理、资产证券化等业务规范发展，鼓励优胜劣汰，提升整体竞争力。逐步扩大基金公司的业务范围和业务模式，推动基金的产品、业务、组织和制度创新，通过创新形成多元化、个性化的发展模式，不断提高行业的核心竞争力。做深、做精现有的期货品种，研究开发适应国民经济发展需要的期货新品种，进一步拓展期货市场的功能。

　　三是积极建设投资者教育长效机制。要积极构建层次更加丰富，覆盖面更广的投资者教育体系，进一步提高投资者教育的针对性和有效性，切实增强投资者的自我保护意识，法律规则意识和风险防范能力。

  

　　四是加强和改进市场监管，提高监管效能和质量。要及时调整监管思路，强化监管的主动性，密切关注外部环境变化对资本市场带来的影响，建立健全金融风险的预警、监控和防范机制，完善各类风险应急处置机制，依法严厉打击市场违法违规行为，加强金融监管部门之间的信息共享、协调配合，完善功能监管，共同防范和化解市场风险。

  

　　同时，尚福林希望我国金融企业顺应金融结构调整的大趋势，形成适应市场变化需要的发展策略，提供更多更好的金融服务产品，不断提高我国金融企业的整体竞争能力。

  

　　回应本次论坛的主题，尚福林全面阐述了全球视野下我国资本市场的改革发展问题。他指出，要充分认识在全球化背景下拓展我国资本市场服务国民经济发展全局功能的重要性。发展资本市场，有利于我国经济参与全球范围内的生产要素配置；有利于我国产业结构在全球范围内的结构调整中，实现升级转型；有利于增强我国经济金融在开放条件下的运行弹性。

　　同时，应密切关注全球经济和金融市场变化对我国资本市场的影响。新兴市场在全球经济中的影响力加大，增长动力更趋多元化，有利于为我国经济金融深化改革营造一个比较好的外部环境。国际经济和金融运行中的不稳定因素也在增加，对新兴市场的冲击可能进一步加大，进而可能对我国资本市场带来一些负面影响。

  

　　尚福林谈到次贷危机对我国金融市场的影响，他认为其短期影响有限，但从长期看，次贷危机的蔓延可能会降低我国经济增长的外部需求，对出口企业产生影响，进而间接对相关行业上市公司业绩产生冲击，也会间接影响我国资本市场的稳定。

  

　　“就我国资本市场自身而言，目前我国资本市场的结构不合理，市场层次少，交易品种不够丰富的问题仍然比较突出；证券期货经营机构规模普遍偏小，盈利模式单一，核心竞争力不足的问题仍然比较严重。同市场快速发展和对外开放的要求相比，监管理念、监管方式、监管水平还有一定的差距。随着我国金融业和资本市场对外开放程度的不断提高，全球经济和金融市场的大幅度波动将直接或间接影响我国资本市场的稳定运行。因此，要高度关注国际金融运行和波动给我国资本市场带来的一些不确定性。把强化市场基础性制度建设，一以贯之地放在战略高度，要着力解决影响市场长期健康发展的体制性和机制性问题，提高市场运行的效率和整体竞争力。”尚福林说。

  

　　他表示，应进一步完善我国资本市场层次，改善产品和品种结构，创造条件，促进资本市场功能有效发挥，不断增强我国资本市场在开放条件下的抗风险能力。