基金知识介绍贴

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12.3 透视您的投资组合


      由于投资分散化的要求，投资者在各类资产配置上并不只是购买一只基金，如股票资产中往往有多只股票基金和配置型基金中的股票资产，这使得投资者对自己配置于股票的资产的情况并不能一目了然。
      投资者必须解自己各类资产的投资风格、分布情况，将投资组合中该类资产的分布与投资者自行选择的指数相比较，投资者对其中偏差较大的（如两倍于指数分布）可进一步求证其合理与否。另外，对单个股票的总持有量最好不要超过组合资产的10%。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 10:56 编辑 ]

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12.4  检查您具体的投资品种


      投资者必需很快的对所持基金或股票浏览一遍。
      对所持基金主要关注基金经理的变动、投资策略的变更及基金公司的剧变等信息。
      对所持股票来说，主要关注其市盈率、盈利能力等指标的发展方向。
      这些都可以参考专业人士的研究分析结果。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 10:56 编辑 ]

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12.5       检查投资品种的相对业绩表现



      投资者每季（或每半年）有必要回过头看看自己组合中贡献最大及拖累最大的品种分别是哪些，也可以与自己要求的回报率相比，找出那些偏差较大的品种。
      这里有两点要注意的：
        一是，不要太看重短期表现，建议选取今年以来的回报或者一年以来的回报作为依据；
        二是，不要简单的把投资于表现差的资产转移到表现好的上，主要看其实际价值与价格的相对位置。比如一些超跌的品种反而应该增持，它们在下半年很可能存在更大的机会。

      通过以上步骤对自己所持组合有了很好了解之后，投资者可以做个计划去调整自己的组合。一般地，除了一些急需调整的项目外，投资者不需要在检查之后马上做出调整，而是给自己一个期限或者集中到年底（或自己相对空闲时）集中调整。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 10:58 编辑 ]

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13.1 调整组合的注意事项---不要在短时间内做大幅度的调整


      当投资者发现随着时间及市场的变化，当初的投资组合已不能很好的符合自己的投资目标时，就必须对原有的投资组合进行调整。
      在调整时应该注意：
      如果所需调整较大，投资者最好不要一次性地调整到位，而是制定一个计划，在预定的时间段内（如一年）分步调整。这样可以避免发生买进的资产类别正好快被抛售的风险。但投资者如果发现自己目前组合中股票基金配置过多（尤其是高风险的股票基金过多）且与自己的投资期限不匹配了，则应越早调整越好。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 11:01 编辑 ]

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13.2    调整组合的注意事项---注意调整技巧，减少不必要的成本



      如果调整不是很急切，投资者可以通过配置将来的新增资金来达到调整的目的。
      如用新增资金买入较多的需要增加的资产类别，同时减少或者不买那些需要降低比重的资产类别，这要就可以避免直接卖出要降低比重的资产类别来买入要增加的资产类别而发生的相关成本（包括交易成本及税收）；
      即使投资者暂时没有增加资金的打算，也可以将一段时间内所有所持基金的分红集中起来投资于所需增加的资产类别，而不让它们简单地再投资于原有基金品种。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 13:44 编辑 ]

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13.3   调整组合的注意事项---挑选品质不佳的品种卖出


      在一定要卖出原有品种来调整组合时，投资者首先考虑的就是那些表现不佳的品种。
      但要注意不能仅根据其绝对收益率来衡量其表现，而要将之与同类风格的品种相比较；而且不能以一个月或三个月这样短的时间段来衡量其表现，要卖出的应该是那些长期表现不佳的品种。
      另外，投资者要密切关注相关信息，比如基金公司管理层或研究团队发生巨大变化、相关费率上升、投资策略变更较大、发生丑闻等，投资者在选择卖出品种时应考虑这些"基本面"发生剧变的基金。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 13:44 编辑 ]

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13.4  调整组合的注意事项---精选优质的替代品种


      在投资者可以增加新的基金类别，或者在同一类别里用更好的品种来替换已有品种。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 10:54 编辑 ]

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baotchen

请问一下班主，刚才看了一下易方达网上交易优惠费率表，好像没有补差费率，是不是从货币基金转到股票基金只需要一个转换费？

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原帖由 baotchen 于 2007-8-22 08:31 发表
请问一下班主，刚才看了一下易方达网上交易优惠费率表，好像没有补差费率，是不是从货币基金转到股票基金只需要一个转换费？

易方达对于转换的费率只设置了转换费，没有设置补差费等项目：


基金转换费
1、由易方达货币市场基金或易方达月月收益中短期债券基金转出至易方达价值成长混合型基金，转换费率为转入基金所适用的申购费率。
2、由易方达价值成长混合型基金转出至易方达货币市场基金或易方达月月收益中短期债券基金，转换费率为转出基金所适用的赎回费率。


即由低申购费率向高申购费率转换的，采用高的申购费率，
由高申购费率向低申购费率转换的，采用高申购费率基金的赎回费率。




其网上交易根据持有时间长短，给与不同的优惠。




还有一种转换的费用项目设置是：
转出基金的赎回费、转换申购补差费和基金转换手续费


其中赎回费按照投资者持有转出基金的实际时间对应的不同费率收取；
补差费只发生在低申购费率向高申购费率基金转换时才发生，比如货币基金转入股票基金，补差费一般就等于1.5%（1.5%-0.00%）
转换手续费目前一般为0。


从目前来看，这两种费用项目设置的效果是一样的。