基金知识介绍贴

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9    如何选择新基金


      对于首次发行或者运作历史较短的新基金，没有较长的业绩历史可以参照，投资人可能会存在一些困惑：我应该购买新基金吗？如何进行选择？不妨从以下几个方面考虑。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 13:24 编辑 ]

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9.1    基金经理是否有基金管理的经验


      虽然基金没有历史或者历史较短，但基金经理的从业历史不一定短。
      如果基金经理有丰富的基金从业经验，投资人就可以"有迹可寻"，即通过该基金经理以往管理基金的业绩了解其基金管理水平的高低。
      投资者可以从招募说明书、基金公司网站上获取基金经理的有关信息，并对其从业资历进行分析。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 13:25 编辑 ]

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9.2    基金公司旗下其它基金的业绩如何

      如果基金经理没有管理基金的从业经验，投资者是否就不应该购买呢？
      不一定，尤其是对于国内基金发展的历史并不长、基金经理群体还比较年轻的背景下。
      即使新基金的基金经理过去并没有管理过基金管理，但该基金公司旗下的基金都有优秀的业绩表现，投资者也可以考虑。因为多数情况下，优秀的基金公司为了保持其在业界的长期声誉，大多不会让基金业绩长期地强差人意。但同时应注意，新基金经理与基金公司的投资方式是否有良好的磨合。a

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 13:26 编辑 ]

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9.3    基金经理的投资理念是否与投资组合吻合

      只有了解基金经理的投资理念，投资者才能大概知道基金的投资方向，从而对基金的收益和风险有恰当的期望。
      如果新基金已经公布了投资组合，投资人可进一步考察。
      一是考察基金实际的投资方向与招募说明书中陈述的是否一致。
      二是通过对基金持有个股的考察，可以对基金未来的风险、收益有一定的了解，毕竟新基金历史较短，还没有贝塔系数、标准差等衡量历史风险的指标。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 13:26 编辑 ]

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9.4    基金公司是否注重投资人利益


      基金公司承担着代客理财的信托责任，应充分关注投资人的利益。
      较低的费用水平是体现基金公司关注投资者利益的一方面。
      另一方面，还有对基金资产规模的控制，因为如果基金规模过大，基金经理实现其投资策略可能有困难。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 13:27 编辑 ]

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10.   投资组合

10.1    确定投资目标


      为什么投资？投资要达到什么目标？需要多少资金？回答这些问题是投资过程的第一步，也是最艰难的一环。
      首先，个人的投资目标和风险承受能力可能不一致。例如，你需要借助激进的投资方式比如买进小盘成长型基金获取高收益以实现投资目标，却无法承受在一个季度内亏损20%的风险。这时，你必须接受这个风险水平或调整投资目标。
      其次，时间因素也有重要影响。如果投资目标是30年后退休养老，你就可承受较大的收益波动，因为可分散风险的期间较长，即使投资出现亏损，还有时间可以等待基金净值的回升。如果离投资目标为期不远，那么应注重保有已获得的收益，而不要为了赚取更多收益去冒险；应该多投资于债券基金、货币市场基金，少投资于股票基金。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 13:28 编辑 ]

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10.2    制定核心组合

      针对每个投资目标，投资者应选择三至四只业绩稳定的基金，构成核心组合，这是决定整个基金组合长期表现的主要因素。
      大盘平衡型基金适合作为长期投资目标的核心组合，至于短期投资目标的核心组合，短期和中期波动性较大的基金则比较适合。
      一种可借鉴的简单模式是，集中投资于几只可为你实现投资目标的基金，再逐渐增加投资金额，而不是增加核心组合中基金的数目。

      制定核心组合时，应遵从简单的原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。投资者可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。
     此外，投资者应时时关注这些核心组合的业绩是否良好。如果其表现连续三年落后于同类基金，应考虑更换。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 13:31 编辑 ]

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10.3    非核心组合的基金

      在核心组合之外，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。小盘基金也适合进入非核心组合，因为其比大盘基金波动性大。例如核心组合是大盘基金，非核心搭配则是小盘基金或行业基金。
      但是，这些非核心组合的基金也具有较高的风险，因此对其要小心限制，以免对整个基金组合造成太大影响。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 13:35 编辑 ]

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10.4    基金数目并不重要

      在组合中持有多少基金为最佳?   这并没有定律。需要强调的是，整个组合的分散化程度，远比基金数目重要。如果你持有的基金都是成长型的或是集中投资在某一行业，即使基金数目再多，也没有达到分散风险的目的。相反地，一只覆盖整个股票市场的指数基金可能比多只基金构成的组合更为分散风险。
      投资人应定期观察组合中各基金的业绩表现，将其风险和收益与同类基金进行比较。如果在一段时期内例如三年，基金的表现落后于同类基金，应考虑更换。风险承受能力不强的投资人，可将投资在债券基金和股票基金之间重新配置。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 13:36 编辑 ]

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11.1   避开基金投资误区--- 没有确定的投资目标

      投资不能无的放矢。投资者却很容易忽略了其投资的存在目的。
      股票通常扮演资本增值的角色，而债券往往是为了获得定期收入。你可不必追随成长型"热股"，但你一定要清楚持有的组合期望达到的目的。
      例如，你要确保，当你的子女获得了大学入学通知书时，你有足够的资金供其完成学业。
      投资者应仔细思考其投资目标和投资需求的优先顺序，以及目标和需求顺序是否改变。如果持有的投资不能实现目标，应考虑更换投资。

[ 本帖最后由 大牛 于 2007-8-20 13:38 编辑 ]