境外私募股权公司接连设立人民币基金

一诺千金

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多外国基金经理开始押宝面向中国本土投资者的私募股权基金的未来。

最新入市的是亚洲经纪公司里昂证券（亚洲)(CLSA)和总部位于香港的第一东方投资集团(First Eastern Investment Group)。这两家公司都将在上海设立针对中国投资者的人民币私募股权基金。在此之前，上周五百仕通集团(Blackstone Group LP)宣布设立一只规模人民币50亿元（合7.32亿美元）、性质类似的基金。

里昂证券（亚洲)董事长兼首席执行长斯隆(Jonathan Slone)在接受采访时说，中国政府对引入外国企业、提升私募股权业的专业水平持开放态度；我们热切希望能在中国开展业务。

里昂证券（亚洲)计划通过与国有控股公司上海国盛（集团）有限公司的合资企业设立一只人民币100亿元的基金。斯隆说，新的基金已经吸引了很多投资者，他们将投资约有人民币50亿元，其中包括上海国盛的人民币10亿元。

由香港律师诸立力(Victor Chu)运营的第一东方计划通过旗下新的上海全资子公司设立一只人民币60亿元的基金。第一东方主席诸立力说，公司上周五获得了经营许可证。他说，公司计划最早在今年晚些时候推出两至三只基金，这些基金将分别专注于地区发展以及本地环保项目等不同领域。

诸立力在接受采访时说，他们为此已等待了10年。第一东方表示，已与中国地方政府就符合政府经济刺激计划的合作项目展开谈判。诸立力表示，该公司同多个地方政府接近达成协议，政府将为项目提供资金支持。


到目前为止，中国私募股权业一直被TPG和凯雷投资集团(Carlyle Group)等代表国际投资者进行投资的外国私募股权公司所主导。不过近年来，政府大力发展本土私募股权业，允许国内投资者在公司上市前入股从而获利。经过数家地方机构的试点后，政府现在向几家外国企业打开了大门。

中国不允许自由兑换人民币，并严格控制出入资本流，因此有必要在中国本地拥有一个独立的公司将外国基金经理和中国投资者联系起来。

预计，设立面向中国投资者的人民币基金还会使交易监管要求有所放宽，原因是投资将完全按国内投资对待。不过，这类基金也让人提出了一些问题：外国基金经理如何分配谁将获得交易，是本地投资者还是海外投资者。

中国私募股权业管理规定仍模糊不清，北京各监管机构之间的明争暗斗也阻碍了私募股权业的发展。据一位政府官员说，中国国家规划部门向国务院提交了一份人民币私募股权基金管理办法的草案。不过，草案的细节还不清楚。

6月份，上海出台了规定，允许外资公司以股权投资管理公司的名义进行注册。上海市政府也一直呼吁中央政府监管部门，使外国私募股权投资公司更加方便地在上海设立人民币基金。上海市正努力吸引外国私募股权投资公司在上海开展业务。

ascom

上海是国际金融中心了哈