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标题: 壶说：关于贷款，中国危机应对（一壶原创） [打印本页]

作者: 一诺千金 时间: 2008-6-21 12:45
标题: 壶说：关于贷款，中国危机应对（一壶原创）
关于贷款，中国危机应对 一个操作策略需要有长期的思维，应对中国长期的政治、经济变化。简单的把我们的操作系统再小结一下：

04年调控对中国的基本观点是：短途调整、中期看涨、长期崩溃。
现在的判断是：由于我们愚蠢的经济政策，中国崩溃可能提前到来，本来预计在人民币升值后期。
有不同阶段:在06年初，是全部、尽量买入优质股票。利用的工具是尽量贷款，以股票投资收益对冲贷款成本。
实际的操作是放弃了住房投资，并且减低房子数量，理由是房子虽然会涨，但是流动性差，一旦下跌，没有人买。
去年开始强调：控制总量、最高比例、最长时间按揭。
控制总量，是不至于在价格变动中，资产价格剧烈变化，放弃部分收益，回避风险。最高比例、最长时间按揭是一方面对抗通胀，一方面保证现金流。既可以追随价格上涨，有在下跌的时候，有现金还贷。还准备到下一个周期抄底。
具体在房子上，强调三点：可住、可租、可卖。
买成熟区域房子，新区建议滨江，不去基本建设不完善的新区，防止区域烂尾。

总的思路，就是在人民币升值，国际通胀的情况下，以资产价格上涨，贷款对抗，同时，保证现金流，以高度流动性准备开溜。长期，准备现金抄底。做下次大牛市。

作者: 一诺千金 时间: 2008-6-21 12:45
这是一个长期的操作系统，应该说是配备了复杂的思维，复杂工具，操作非常简单的系统。只是人民固有的思维定式，大部分人不会操作。

这个操作工具，不但可以追随这次价格上涨，回避价格下跌风险，抗拒通胀，一直可以用到下一次周期底部起点，为下一次资产大赚做了充分的准备。

作者: 一诺千金 时间: 2008-6-21 12:45
操作回顾：

前年买股票对冲是非常有效的。以招行为例，15元（已经是开始涨的价格）买入，到估值28--30元平仓，按照目前贷款利率，10多年的资金成本对冲了。足够对付到下一个周期抄底。后面的涨，已经是纯投机操作，和我们的操作体系没有直接关系。

失去了房子的暴涨机会，07年，杭州许多房子上涨了5成多，加上按揭，有一倍以上的获利。考虑房子变现困难，我认为放弃还是需要的。

从投机角度，对股市后期下跌警惕不够，在人民币升值背景下，人民币升值到5是许多人的预期，这样，在外部环境，尤其是中国政府错误的经济调控措施下，股市下跌程度超过预期，许多人投资收益有部分损失，没有即使停止在股市投资，没有即使调整对股市判断。但是，这只是投机部分。严格按照对冲角度的投资，以招行为例，仍然没有问题。

作者: 一诺千金 时间: 2008-6-21 12:45
当前的判断和操作：

由于中国政府错误的调控方式，国内资金非常紧张，外资丰富。实体经济已经受到严重打击，可能难以恢复。房地产危机明显。可能产生暴跌。

在这个情况下，仍然要坚持最长时间、最高比例按揭。总量控制，可以继续杀跌卖出部分房产。

其他投资产品很少，很难对冲资金成本，即使如此，也要保证现金流，宁可忍受资金成本付出，也不要轻易还贷款。当然，现金太多的是另外的事情。

资金外流渠道要认真准备，黄金是资金无法外流的时候，保证国内资金安全的重要工具。

作者: 我不是律师 时间: 2008-6-21 13:42

作者: 无铭 时间: 2008-6-23 09:06

作者: 快乐老狼 时间: 2008-6-25 14:17
非常可惜这几年错误的政策导致现在周旋空间不大.也懒得说,没办法.不是当政的不懂,而是利益集团左右.
咱们老百姓就说和自己有关的.
贷款是好工具.
不过一壶的做法不适合所有人.
贷款更实际的要考虑,你贷到的款的收益和利率比较.而不是其他的理论.
今年开始贷款不像前几年是财富增加的助推器了.
不过,对于有一定理财能力的人,贷款几乎永远是好东西,尤其长期贷款按揭贷款,不要轻易还,这是稀缺的.还款容易贷款难.
今年开始放贷是最好赚的,但风险也大.
今年开始有些企业债开始进入投资目标了.刚通过有个新湖中宝的企业债9%利率.8年. 8年角度考虑9%还是不错的.

作者: 王林 时间: 2008-6-26 11:33
刚通过有个新湖中宝的企业债9%利率.8年. 8年角度考虑9%还是不错的

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