两税合一提升公司明年业绩
国务院总理温家宝日前签署第512号国务院令公布的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》，从明年1月1日正式施行，将对上市公司业绩产生重大影响。根据业内人士测算，新的企业所得税将大幅提升上市公司净利润。
⊙本报记者 陈建军
业绩可获双重增厚 《实施条例》共８章１３３条。分为总则、应纳税所得额、应纳税额、税收优惠、税源扣缴、特别纳税调整、征收管理、附则八个部分；对企业支出扣除的原则、范围和标准作了规定，对税收优惠作了具体规定，同时，还对小型微利企业和高新技术企业作出明确界定。不过并没有对过渡性税收优惠政策作出具体规定。 国务院法制办、财政部、国家税务总局负责人昨天就实施条例回答了记者提问。按照他们的权威解释，众多上市公司业绩明年迎来降低税率和减少税基的双重增厚。 新企业所得税法实施之后将会有三种税率：25％的普通税率；对符合条件的小型微利企业实行20％的优惠税率；对国家需要重点扶持的高新技术企业实行15％的优惠税率。 天相投资认为，A股上市公司2005年的平均实际税负水平在28.64%左右。在其他情况不变的假设下，随着内外资企业的实际税负水平一次性统一到25%，上市公司的平均税负水平将下降13%左右，由此直接推升上市公司净利润提高5%左右。但考虑到新旧所得税的过渡期设置，部分上市公司将继续享有优惠的政策，按照新税法实施后22%左右的实际平均税负推算，对上市公司整体业绩的影响要大于9%。平安证券研究所研究员蔡大贵看得更高，他认为按照上市公司明年实际执行的21%左右所得税税负平均水平推算，上市公司税后净利平均水平可以上升约11%。 不同行业受益程度不同 目前，内资上市公司实际执行的所得税税率有33%、15%、0%等3个档次。对今年半年报披露的财务信息统计发现，沪深两市共有680家上市公司的名义所得税率高于25%。此外，新税法取消了内资企业计税工资制度，扩大费用抵扣限额等，直接使得很多上市公司应纳税所得额不同程度的减少。 虽然实施条例让上市公司整体上减少了缴纳所得税的金额，但不同的上市公司受益程度并不一样。蔡大贵认为。取消内资企业计税工资制度，扩大费用抵扣限额等，使高人力成本的金融、高销售费用的酿酒、商贸等上市公司受惠较多。由于银行、饮料、通信、煤炭、钢铁、石化、商贸、房地产等行业的实际税负高于25%，它们将受惠于降低税率。相反，因造纸、电力、有色金属冶炼、交通运输、医药生物、纺织服装、汽车、家电、机械设备、电子元器件等行业税负水平接近甚至低于25%，因而整体上并不能享受两税合并的好处，但行业内实际所得税税率高于25%的部分上市公司也会受益，比如交通运输行业中的高速公路和汽车行业中的商用车龙头上市公司等。 另有直接减免税收优惠 除了税率大幅降低外，还有不少上市公司将直接获得税收优惠。其中，税收优惠幅度最大的是农、林、牧、渔业的上市公司。它们中的不少公司根本不需要缴纳所得税，从事花卉、茶以及其他饮料作物和香料作物种植及海水养殖、内陆养殖的上市公司也只需减半缴纳。 国务院法制办、财政部、国家税务总局负责人进一步表示，基础设施建设投资和从事公共污水处理、公共垃圾处理、沼气综合开发利用、节能减排技术改造、海水淡化等项目的所得，将获“三免三减半”的优惠；技术创新和科技进步企业的税收，也将按照不同的比例获得优惠。 《实施条例》自２００８年１月１日起施行。１９９１年６月３０日国务院发布的《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法实施细则》和１９９４年２月４日财政部发布的《中华人民共和国企业所得税暂行条例实施细则》同时废止。
企业所得税法实施条例公布
企业权益性投资持满一年可免税 国务院昨日公布了《中华人民共和国企业所得税法实施条例》，这一条例将与《中华人民共和国企业所得税法》自2008年1月1日起施行。
企业所得税法规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益被列为免税收入。实施条例规定，“符合条件”是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。股息、红利等权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。
业内人士指出，这项规定表明，企业的权益性投资至少需持有一年方可免税。对于“直接投资”所包含的范围，社科院财贸所研究员杨志勇认为，直接投资应包括企业对新设企业的股权投资、企业股改时引进的战略投资者、通过定向增发获得的股权等，“一般来说，直接投资应指一级市场上的股权投资，企业居民之间通过二级市场买卖取得的股权，通常应算作间接投资。”他认为，“直接投资”的范围还需要有关部门进一步解释清楚。
企业所得税法规定，企业的免税收入包括，国债利息收入；符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；符合条件的非营利组织的收入。
实施条例对企业支出扣除的具体范围和标准进行了规定，明确了工资薪金支出的税前扣除，具体规定了职工福利费、工会经费、职工教育经费的税前扣除，调整了业务招待费的税前扣除，统一了广告费和业务宣传费的税前扣除，明确公益性捐赠支出税前扣除的范围和条件。
实施条例还细化了促进技术创新和科技进步的税收优惠。(中国证券报)
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