后司街

标题: 瑞福 [打印本页]

作者: 快乐老狼 时间: 2007-7-5 10:08
标题: 瑞福
2007年06月29日10:08
来源：中国证券网.上海证券报

　　1、中的基金分级是什么意思？

　　瑞福分级基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即优先级基金份额（简称为瑞福优先）和普通级基金份额（简称为瑞福进取）。

　　2、瑞福优先的年基准收益率是多少？

　　瑞福优先的年基准收益率是指每份瑞福优先每年优先获得分配的收益率。

　　计算公式为：年基准收益率＝1年期银行定期存款利率＋3%

　　当前1年期银行定期存款利率为3.06%，则瑞福优先的年基准收益率为3.06%+3%＝6.06%。

　　瑞福优先的年基准收益率（按基金份额面值计算）依据每年起始日中国人民银行公布并执行的同期银行存款利率进行调整，每年调整一次。

　　3、瑞福优先是否可以分享超额收益？

　　除了基准收益外，瑞福优先也可以参与超额收益的分配。

　　超额收益是指基金的收益分配在满足瑞福优先基准收益（包括截止收益分配日瑞福优先以前各个会计年度内尚未弥补的基准收益差额）分配后的剩余部分。对于实现的超额收益，由瑞福优先和瑞福进取共同参与分配，每份瑞福优先与每份瑞福进取参与分配的比例为1：9。

　　4、瑞福优先的累积弥补机制具体是什么？

　　瑞福基金存续期间任一会计年度内，如果瑞福优先的实际基准收益分配与其该年应计的基准收益分配之间存在差额（以下简称“基准收益差额”），则瑞福优先未获足额分配的基准收益可累积在基金剩余存续期内得到优先弥补。

　　5、瑞福基金有哪些分红策略？

　　瑞福基金采取的分红策略包括：

　　全年收益分配比例不得低于基金年度可供分配收益的90%，且每次的基金分红率（分红率是指每次分红金额总额与该次分红除权日的基金资产净值超出基金份额总面值部分的比率）不得低于60%，但出现强制分红的情形除外；

　　在基金满足分红的条件下，基金每年的分红次数不得少于1次。

　　6、瑞福优先的申购与赎回方式是怎样的？

　　瑞福优先不上市交易，在基金合同生效后每满一年时开放一次，接受投资者的集中申购与赎回。每个开放日为自合同生效之日起每满一年的最后一天（若该日非工作日，则顺延至下一工作日）。

　　7、瑞福优先适合哪些类型的投资者？

　　瑞福优先适合保守型或对市场预期较为谨慎，希望在弱市时得到稳定回报，在市场上涨时分享高收益的投资人。

国投瑞银瑞福分级基金产品问答（二）

2007年07月03日05:44
来源：中国证券网.上海证券报

　　1.国投瑞银瑞福基金的风险收益特征如何？

　　从基金资产整体运作来看，基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品种，基金资产整体的预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

　　但是由于基金收益分配的结构化安排，瑞福优先的预期收益率波动性要低于瑞福进取。

瑞福优先份额以较低比例的超额收益分配权换取优先获得基准收益部分的分配权，将表现出低风险、低收益的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的股票型基金；瑞福进取份额通过对瑞福优先的基准收益优先分配权的让渡，获取较高比例的超额收益分配权，在此过程中，瑞福进取的预期收益与风险都将得到一定程度的放大，表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金。

　　2.国投瑞银瑞福基金的业绩比较基准是什么？

　　业绩比较基准（R）＝沪深300指数×80%＋中信标普全债指数×20%

　　3.国投瑞银瑞福优先份额的投资保护机制之一是强制分红机制，具体是什么意思呢？

　　如果瑞福优先存在基准收益差额，则在基金满足收益分配的条件下，一旦基金的可供分配收益大于或等于以前任一会计年度内瑞福优先的基准收益差额，则开始对瑞福优先单独进行收益分配，每份瑞福优先的分配金额不低于以前各个会计年度内瑞福优先基准收益差额的最低值。在基金合同存续期内，这种分配机制将持续至瑞福优先在以前各个会计年度内的基准收益差额全部得到弥补为止。基金合同期满后仍未得到完全补足的，则尚未弥补的基准收益差额部分不再进行弥补。

　　4.每日会公布几个基金净值？

　　基金合同生效后，瑞福进取上市交易前，每周公告一次基金资产净值、基金份额净值和两级基金的基金份额参考净值。

　　瑞福进取上市交易后，通过我公司网站、深交所、销售网点以及其他媒介，在每个交易日的次日公布基金份额净值、两级基金的基金份额参考净值和两级基金的基金份额累计参考净值。

　　基金份额净值可以反映基金资产的变化情况，用以基金资产整体的业绩分析；份额参考净值是按照“到期模拟清算”的规则计算份额对基金资产的“应计权益”，为瑞福优先申购赎回价格提供部分依据，并为瑞福进取的交易提供理论估值参考。

　　5.出现超额收益时两部分份额如何分配？

　　在优先满足瑞福优先的基准收益（包括截止收益分配日瑞福优先以前各个会计年度内尚未弥补的基准收益差额以及当年应计基准收益）分配后的超额收益部分，由瑞福优先和瑞福进取共同参与分配，每份瑞福优先与每份瑞福进取参与分配的比例为1：9。

　　也就是说：记为超额收益总额，分别为收益分配日瑞福优先和瑞福进取的基金份额数，则每份瑞福优先超额收益实际分配额，每份瑞福进取超额收益实际分配额。

作者: 林华强 时间: 2007-7-5 22:52

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